日本电产布局机床产业背后的逻辑
2022-7-12 来源：- 作者：-
4月6日，日刊工业新闻报道，世界电机行业巨头——日本电产重新调整规划，将日本电产平湖工厂的面积由原计划的6万平方米扩建至20万平方米，用于生产齿轮加工机床，以满足市场未来增长的需要。
消息一出，再次引发舆论热议。要知道，就在前不久短短的半年内，日本电产先后跨界并购了三菱重工机床（以“尼得科机床株式会社”的名义开始运营）和日本机床制造商OKK，已是众说纷纭。这次短期内再次追加在中国的投资，扩大机床产能，着实让人费解。
在外人看来，一是选择的时机不对。眼下新冠疫情反复，俄乌冲突依旧，全球经济下行压力不断加大，企业此时通常采取战略收缩的做法，以规避风险。二是跨界并购难度较大，成功率不高。电机类企业和机床企业有着完全不同的生产特点：一个是量大面广，一个是专业定制化，并购后的管理与文化整合是个大问题。
然而，日本电产或许是个特例。这家企业从一家名不见经传的小微企业成长为世界第一的综合电机企业，仅用了短短不到30年的时间，在经营方面自然有其独到之处。有关这一点，我们或许能从日本电产的发展历史中窥见一斑。
一、借助资本力量，有序并购扩张
1973年7月，日本电产在京都注册创立，作为一家生产小型电机的小微企业，公司掌门人永守重信先生，在创业之初就立志将公司打造成为该领域的行业翘楚。
时势造英雄，日本电产一开始便与国际市场结下了不解之缘。就像十五世纪开启大航海辉煌时代的葡萄牙、西班牙一样，日本电产在成立的几个月后，便一路勇敢向西，登陆美国大陆开疆破土、寻找商机，同样取得了巨大成功。
日本电产在美国市场深耕细作多年，同时抓住美国PC机产业链转移东南亚市场的商机，很快在HDD（硬盘驱动器）电机产业打出了一片天地。短短十几年，公司便成为了该领域的世界知名供应商，是美国市场、美国公司成就了日本电产最初的成功。
随着业绩的快速增长，日本电产开始借助资本的力量去扩大企业规模。自1988年到2001年，公司先后在大阪、东京、纽约三地成功实现上市。股市融资为公司的并购发展插上了翅膀，加快了企业成长的脚步。
长期以来，日本电产一直坚持积极的并购战略。从1984至2019的 35年间，日本电产共发起了66件并购案，其中海外并购40件，占比超60%，平均每年就发起约2件并购案。企业开发新技术或新市场，常常要耗费大量时间。在永守重信眼中，并购就如同向市场“购买时间”，可为企业节省许多用于研发和市场开拓方面的宝贵时间资源。
为保证并购成功，公司确立了基本原则。据国内一家研究机构相关资料介绍，日本电产在确定并购之前一定要符合三项基本原则：一是定位清晰——并购领域是“旋转或驱动”事业，即始终围绕着电机这个老本行，不能离开太远；二是目标明确——一定要能够解决企业所面临的培育新技术或新渠道等课题；三是方针鲜明——绝不高价收购那些业绩良好的企业，而是瞄准那些濒临破产和倒闭的目标，经过日本电产之手优化重组，使之重新焕发活力。
永守重信曾在接受媒体采访时指出，“（并购）好比登山，签署合同仅仅是爬了五分之一，剩下的就是跨企业间的文化磨合，这是最耗时也是最难的过程。”为保证并购的成功，日本电产创造了独特的并购业务整合（PMI）标准，其中就包括其独具特色的重组方式——推行“3Q6S”管理。同时企业尊重员工利益，将不裁员作为日本电产实施并购的一项基本原则。虽然这些措施落实起来既费时又艰难，但却十分有效。
通过一次次成功的企业并购和产品经营，日本电产已从一家名不见经传的小微企业成长为当今世界一流的综合类电机制造企业。产品类别包括：精密小型电机，车载，家电、商用、工业用电机，机械装置，电子与光学部件等。其中，作为公司重点发展的领域——车载类产品的市场份额逐年提高，2021年车载类产品的销售额就占据了约20%的份额，随着汽车行业的发展变化，这一占比仍在增加。
日本电产2021年各产品群销售额构成比例
二、 顺应汽车技术变革，着手布局机床产业
早在上个世纪九十年代，日本电产集团就进入中国大陆并着手全面布局中国市场，先后在浙江、广州、大连、苏州等地建立研发和生产基地。近几年进一步加大了在中国的投资力度和发展速度。2019年6月20日，日本电产在北京市召开了在华业务战略说明会。强调“中国是非常重要的市场，将继续展开投资”。具体而言，日本电产将着眼于新一代通信标准5G、汽车的电动化和自动化、机器人的推广使用、家电节能化和农业物流自动化这5个潮流来拓展业务。这个时期，日本电产还没有把公司战略瞄准机床产业，至少公开的信息没有显示日本电产集团的业务将向机床产业方向延伸。
近年来，随着新能源汽车和自动驾驶技术的快速发展，汽车行业进入前所未有的技术革新时代。为此，日本电产集团提早布局，凭借在轻薄短小技术、高能效技术及控制技术等领域的技术优势，及时推出了车载领域的新能源汽车驱动电机和新能源汽车平台两大产品，并将中国市场作为其主要目标市场。其研发的E-Axle整合式驱动电机系统于2019年4月开始全球量产，广汽新能源Aion S以及Aion LX也成为首批搭载该产品的车型。
E-Axle三合一式驱动电机系统
日本电产表示，在汽车行业面向“脱碳化”快速推进各项措施的过程中，公司将牢牢抓住“汽车电动化”及“绿色转型”这一中长期发展机遇，通过扩大销售以EV驱动电机系统“E-Axle”为核心的车载用电机产品，为温室气体减排作出贡献。
E-Axle驱动电机系统是由驱动电机、减速齿轮箱及逆变器构成，具有结构紧凑、小型轻量等特点，极具市场竞争力。这款拳头产品一经推出，广受市场好评，市场需求不断增长。为满足未来的市场需求，近两年日本电产集团又在现有的第一工厂（于浙江省）的基础上，再在浙江与大连分别新建了第二、第三工厂。在此背景下，为进一步提升新能源汽车产业市场规模和产品竞争力，日本电产集团开始将目光投向了机床装备产业。
2021年8月，日本电产集团完成对三菱重工机床株式会社的收购，并以“尼得科机床株式会社”的名义开始运营。2022年1月，尼得科机床的平湖工厂项目云签约仪式成功举行。2022年2月，日本电产集团再次收购日本机床制造商OKK，对外以“NIDEC OKKCORPORATION”的名义开展业务。
三、依托机床板块，助力集团公司战略目标实现
企业并购战略是实现企业发展战略的一种常规途径，通过并购等外源式的增长成为企业实现扩张的一种合理选择。
2021年7月，日本电产公布了中期战略目标“Vision2025”，制定了“在2025年实现创收4万亿日元”的目标，包括驱动电机在内的车载业务、工业机器人有望成为其主导型业务的主要组成部分。
那么，如何看待日本电产并购机床企业？翻阅相关资料不难发现，对三菱重工机床和日本OKK机床的跨界收购，是2020年初疫情爆发以来，日本电产仅有的两次收购行为。作为一家以并购见长的国际跨国集团，在“现金为王”的疫情期间，敢于出手去收购上游的机床制造企业，其行为背后的逻辑，需要从集团战略目标的实现路径、内部协同效应的有效发挥，以及不断提升企业核心竞争力等方面去寻找答案。
首先，收购机床有助于公司整体战略目标实现。电产集团的产品通常具有技术含量高、量大面广等特点，需要配备大量高性能的机床装备。为了短期内达成公司中期战略目标，势必要投入巨资购买机床设备以扩大产能。通过并购方式获取优质稀缺的机床装备资源，利用它们独有的技术优势、研发力量，可以更好地服务企业总体发展战略。
其次，随着日本电产集团机床板块阵容的扩大，其内部的协同效应也将愈发明显。有日媒认为，日本电产扩充机床阵容，可拓宽电机以外的利润来源，同时扩大公司生产的机床用伺服电机的应用范围，进而改变公司在机床伺服电机市场份额落后的现状（资料显示：伺服电机市场规模2020年为139亿美元，2025年预计达168亿美元），其竞争目标瞄准这一领域强大的竞争对手。
再有，由于受疫情的影响，许多机床企业经营受到了很大影响。日本电产选择在这个时间段收购两家日本机床企业，也让它在议价权上处于有利位置；同时日本企业间的管理文化相近，也使得跨企业之间的文化磨合问题相对容易解决。
四、电产机床板块：未来机床市场一支不容忽视的力量
目前，对于日本电产而言，三菱重工和OKK机床的成功加盟所带来的好处正在逐步显现。
三菱重工的齿轮机床位居世界三大齿轮机床之列，在汽车齿轮切削等机床设计和生产方面拥有大量先进技术，其长期积累的经验也独具借鉴意义。有媒体报道，收购三菱重工机床，不仅加强了E-Axle三合一式驱动电机系统核心部件齿轮的制造能力，还为公司提供了齿轮和齿轮制造方面的工艺经验，使其一举成为电动汽车的完整牵引解决方案提供商。
OKK主打中小型加工中心，擅长不锈钢和耐热性高的镍合金等难切削的材料的高精度加工，可以自动更换多种刀具，同时进行切削、钻孔。有日媒体报道称，日本电产2022年度内将把小型减速器的产能提高到现有的近3倍。为此公司将投资100亿日元在菲律宾工厂建设新厂房，以生产面向工业机器人使用的主要部件——小型减速器。新厂房将从集团子公司尼得科机床和NIDEC OKK CORPORATION引进最尖端的机床，以扩大产能，缩短从客户下单到供货的订货时间，从而扩大市场份额。5月23日日本电产对外宣布，将在浙江省平湖市建设驱动电机系统“E-Axle”的旗舰工厂以扩大车载用电机产品的销量。
“E-Axle旗舰工厂”竣工效果图
可以预见，依托集团内部丰富的上下游资源，尼得科机床和NIDEC OKK CORPORATION机床将在日本电产电动汽车和工业机器人领域相关产品的产能提升方面发挥重要作用。
近期，永守重信表示，为了扩大车载和机器人用电机的生产，在机床方面，集团或将“再收购几家公司”。对于2021年收购的三菱重工机床，他表示，“虽然曾经亏损，但现在已经实现盈利”。显示了日本电产对正式进入机床领域充满信心。
不难看出，日本电产集团跨界机床并购行为还将继续下去。如果顺利的话，未来随着机床业务板块阵容的扩大，其集团内部相互间的协同效应也会愈发明显，将助力集团公司整体竞争实力的进一步提升。与此同时，其规模和外溢效应未来会逐步显现，将成为相关市场，特别是新能源汽车装备市场领域强有力的竞争者。
当然，日本电产集团的发展其实也并非一帆风顺，除了经济不确定因素增多、市场竞争日趋激烈，以及规模化管理和文化整合难度加大等因素之外，公司目前面临的主要问题还是缺乏合适的“接班人”。就在今年4月，年满77岁的永守重信在卸任不满一年后，重新出山担任首席执行官（CEO），原CEO关润转任首席运营官（COO）。
未来，并购整合后的日本电产机床业务发展如何，我们将拭目以待。
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