美国机器人投顾方兴未艾 巨头憧憬万亿美元市场
2016-8-1 来源：中国基金报 作者：-
机器人投顾依然成为投资趋势，上周，美国基金巨头之一的富达推出名为“富达GO”的机器人投顾平台，正式进军机器人投顾领域。
从2008年开始，美国最早出现了意图通过技术平台提供只有人类能够提供的投资顾问服务，从而抹平富人专有的许多专属投资顾问服务。这种在网络平台提供的投顾服务还不能满足特别复杂的投资需求，但其方便、快捷的优势迅速打开了一片广阔的市场空间。
资料显示，和其他许多机器人投顾平台一样，“富达GO”依据投资人的年龄以及投资风险偏好，通过计算来提供一个合适的投资组合。目前，这一机器人投顾平台要求的最低投资门槛为5000美元，依据账户种类的不同，投资者需要根据投资额缴纳0.35%至0.4%的管理服务费。例如，一个5000美元投资额的账户，最少每月需缴纳1.46美元的管理费。
值得注意的是，这笔费用不仅涵盖了机器人投顾的平台费用，也包括了其平台提供的富达指数基金以及贝莱德(366.25, 2.88, 0.79%)ETF的产品管理费。这种累计计费方法较一些早期平台实际产生两次费用（平台管理费、产品管理费）更加合理。
目标客户定位偏向中青年
富达公司表示，“富达GO”的目标客户在25岁到45岁之间，不需要复杂的线下人工投顾服务或者不能负担线下服务高额费用的人群。这类投资客户若要从机器人投顾中获益，就需要适应并愿意通过数字交互界面去完成投资行为。而习惯一对一客户服务以及额外增值服务的客户就不适用这类新兴服务。据了解，目前富达推出的“富达GO”以及嘉信的智能组合，都只提供了在线聊天或客户电话等有限的人工服务。
实际上，目前机器人投顾还存在诸多局限。如更青睐主动管理或对冲基金投资策略的投资人，就认为机器人投顾过于简单；那些对特定投资领域，如大宗商品或者社会责任基金感兴趣的投资者，感到机器人投顾还不能完成完善的定制化投资。同时，对于那些讲求投资择时、以及对短期波段交易比较青睐的客户，机器人投顾也不太适用。
大公司结合自身优势积极参与机器人投顾最早是由Betterment以及Wealthfront等独立公司开创，富达、嘉信理财等大公司在近一年的蜂拥而入，使得机器人投顾投资规模呈现爆发式增长，目前已达到千亿美元。如领航集团凭借其资产规模优势迅速跻身机器人理财的前列，仅这一家公司就带来了300亿美元的新增资产管理规模。
从大公司的平台可以了解到，各公司的服务表现出各自的特色。如领航提供的个人投顾服务（Personal Advisor Services ）包括在线人工服务，保留传统的电话客服与投资者进行沟通，而非仅仅依赖机器算法。
嘉信的智能投资组合服务（Intelligent Portfolios service）则采用了免除平台费的手段来招揽客户，其推荐的部分基金为公司自有的ETF，以此可以弥补免费后的平台支出。
业界人士分析，机器人投顾的一个显著特点是费率低，因此各基金巨头在营销这一新平台时，需要把握好原有客户与新客户的界限和平衡。因为没有公司会愿意将客户资产主动转向低费率平台，尤其是富达本身就拥有一个以电话服务为基础的庞大“组合投资服务”的传统平台。
市场规模将增至万亿美元
目前，机器人投顾尚未深入人心。富国银行最近的一次调查显示，账户余额超过1万美元的投资者只有45%听说过机器人投顾，而只有5%的人使用过机器人投顾。业界分析认为，随着业界巨头加入这一游戏，必将改变机器人投顾的疆界以及普通投资人的投资习惯。
Aite Group的分析师认为，小公司对机器人投顾的开拓功不可没，然而一旦大公司开始行动，面向他们已有的庞大投资者展开营销攻势，会让机器人投顾更快地进入主流投资领域。
数据显示，截至2015年底，智能投顾的资产管理总额为530亿美元，其中包括领航的300亿美元。Aite预测，这一规模会在2016年增长到2850亿美元，相当于现在规模的5倍。而AT Kearney的预测更加乐观，该公司认为，美国机器人投顾资产管理规模将由2016年的3000亿美元增长至2020年的2.2万亿美元。富达零售业务总监Rich Compson表示，机器人投顾业务的增长还需要时间来让投资者消化这种新式的解决方案。但随着越来越多的品牌参与进来以及越来越多的投资者了解并信任这一方案，未来会有更多的基金公司提升机器人投顾的投入比率。
富达、嘉信理财等大公司的蜂拥而入，使得机器人投顾投资规模呈现爆发式增长，目前已达到千亿美元。乐观预计，到2020年，美国机器人投顾资产管理规模将达到2.2万亿美元。
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